文：丹丹有话说 | 解放撰稿东谈主、海外问题不雅察员

《华尔街日报》爆料，苹果和英特尔密谈了一年多，终于敲定了一份初步契约，英特尔要替苹果代工部分芯片了。

音讯一出，英特尔股价今日径直涨了快14%，苹果也随着涨了2%。

这是2016年以来，苹果第一次在台积电以外，采取了第二家高端芯片代工场。

西方媒体细则多样吹，苹果牛啊，苹果在溜达供应链风险，苹果要制衡台积电，苹果要反应好意思国制造业回流……总之，所有这个词东谈主齐在夸苹果这一手棋下得妙，下得稳，下得远。

但其实吧，这事儿不是苹果废弃了台积电，是台积电先废弃了苹果。

底下我把这层窗户纸捅破。

不是不念念，是轮不上

先回到一个最朴素的问题：苹果为什么这个时候，倏得要找第二家代工场？

官方说法、媒体说法齐很无际上，溜达风险、地缘政事、裁减对单一供应商依赖。

那我就问一个问题。昔时十年，台积电的工艺一直各人第一，地缘风险一直存在，苹果为什么不溜达？为什么2014年到2025年（25年苹果驱动和英特尔勾兑），整整十一年，苹果就咬死台积电一家？

因为不需要啊。

苹果是台积电也曾的老天爷，A系列、M系列芯片，台积电每一代起先进的工艺，第一个用上的齐是苹果。这种待遇，各人惟一份。

但是现时呢？

库克在最近两次财报电话会上，联结两次把iPhone缺货的原因，“先进芯片供应不及”。

翻译过来就一句，我排不上队了。

台积电的N3制程产能，还是被预订到了2027年，稼动率逾越120%。什么原理？等于机器24小时连轴转，还得念念方针加班加点超负荷运作，订单如故吃不下。

本年4月台积电的董事长魏哲家说了一句话，产能吃紧，不会刻意偏斜任何客户。

十年前台积电会说这种话吗？不会的。其时候苹果等于大金主，要什么给什么，起先进的工艺优先伺候。

现时台积电连这种“要不偏不倚”的官话齐说出来了，原理还是很了了了，苹果，你不再是相当的阿谁了。

AI吃掉了一切

问题来了，是谁把苹果从VIP桌上挤下来的？

AI。

苹果现时是台积电的第二大客户，那第一是谁呢？英伟达。

昔时十年，是手机界说芯片的期间。

苹果念念要什么工艺，台积电就建造什么工艺，A芯片是行业的标杆，M芯片是性能的天花板。

台积电随着苹果一齐飞，飞成了全宇宙最值钱的代工场。

现时呢？是AI界说芯片的期间。

英伟达的Rubin、AWS的Trainium 3、Meta的MTIA、谷歌的TPU、AMD的MI系列，这些AI加快器全部在迁徙到台积电的N3工艺上。

AI巨头加在一齐，把台积电3nm以上的高端产能，博亚体育app官网下载吃掉了90%以上。

剩下的不到10%，智商分给消耗电子，也等于手机。

苹果是消耗电子里最大的一只，是以分到的最多。但是再多，它也不是席上的主角了。

iPhone 17系列前段时间出现的供货病笃，本体上等于这个挤压。

不是产能不够，是产能不是给你优先准备的了。

许多东谈主不睬解，苹果手里那么多钱，那么多订单，为什么不成砸钱买产能？

谜底很扎心。

AI那帮哥们儿，比苹果更舍得砸钱，砸得更急，砸得更狠，砸得更有呈报预期。

一颗A19芯片的利润，跟一颗B200的利润，压根不是一个量级。

老本是用脚投票的，跟昔时的交情，不首要。

找英特尔是Plan C

好，回到英特尔这边。

有西方媒体说，苹果这一手棋是“扶抓英特尔制衡台积电”。

但你唯独看一眼无间的细节，这层滤镜坐窝就碎了。

第一，苹果不会用英特尔现时的18A工艺。因为不够稳。 苹果要等的是来岁智商量产的18A－P，最早请托要到2027年。

什么原理？等于苹果心里了了，英特尔现时的水平，够不上它的良率尺度，得再等一年半载，等英特尔我方把工艺打磨好了，再接洽。

第二，苹果给英特尔的是什么订单？初学级M系列芯片，给Mac和iPad的低配型号用。后续可能延长到非Pro版块iPhone的A系列。

而信得过的中枢，M系列的Pro／Max、A系列的Pro，依然死死绑在台积电身上，一颗齐不敢放手。

这个分拨有缱绻，等于拼集用用。把不进犯的、低廉的、利润薄的、对良率条件没那么变态的单据，丢给英特尔练手。最收获、最中枢、最不成出问题的，如故给台积电。

第三，亦然最要津的少量，这事儿苹果是被推着走的。

好意思国商务部长卢特尼克昔时一年，屡次会见苹果的高管，包括库克本东谈主。特朗普还在白宫的会议上，亲身向库克力荐英特尔。英特尔背后站着谁？站着好意思国政府，近90亿好意思元的联邦补贴，还是飘浮成了英特尔快要10%的股权。

说白了，英特尔现时半个东家等于好意思国政府。

苹果这一单签下去，既处置了产能慌乱，又卖了白宫一个排场。一举两得，但你说苹果有多主动？我看就怕。

是以啊，这等于一个期间的大变迁。

微软的比尔盖茨，当了许多年的宇宙首富，其时候软件最牛。

后头是消耗电子起来了，苹果成了公论中心，乔布斯说句话，库克接个班，齐有许多东谈主聊。

而现时博亚体育app官网下载，是AI期间了。